
作者:陈达美股投资来源:雪球一、AsiaSemiconductorHubs美股指数里你会认为纳斯达克是王者,纳斯达克指数里,你会认为纳斯达克100是王中王,但正是因为有费城半导体指数这样的bug存在,王不可为王,只能做弟弟。十年以来费城半导体指数才是,因为半导体,而无论是移动互联网还是智慧型手机,无论是AI还是元宇宙还是卡脖子,任何概念任何行情都往半导体上挂,从这个角度看,半导体就像一颗投资里的圣诞树。
走势,蓝线是费城半导体指数,过去十年,蓝线碾压)费城半导体指数虽好但毕竟太美国,另外不锈钢摆件蜻蜓雕塑确实让人。不过风物长宜放眼量,圣诞树风景,亚洲这边摆件蜻蜓雕塑东渐也怦然心动。镜面不锈钢摆件蜻蜓雕塑都知道,全球半导体产业链三位一体——设计、制造、封测。
从历史上来看,全球半导体产业,40-50年代在美国开始风起云涌,整个过程历经了从美到日本,从日到韩国和中国台湾,再转移到大陆的三次产业地理大迁徙。而在此过程中,沧海桑田,全球半导体产业分工不断链化、细化、碎片化,从IDM到Fabless与纯晶圆代工模式,小荷露角。
而以产值,全球半导体市场下游历经多轮增长周期,从1976年的29亿美元成长202倍,到2022年的5832亿,再下游渗入到消费电子、计算机、通信、汽车、工业等等等领域——again,半导体就是一颗硕大无朋的圣诞树,什么都可以往上面挂。半导体亚洲力量的一切燎原之火都起于青萍之末,镜面摆件蜻蜓雕塑总有历史的起点。
1986年张忠谋从美翻台创办台积电,此佳话到有点神化的故事已经被人说了一万次了,这里就不赘述了,包括后来林本坚的浸没法一举帮助ASML奠定其光刻机霸主地位。